CAPM Modeli nedir?

CAPM Modeli; bir yatırımcının herhangi bir hisse senedinden beklediği getirinin, i) risksiz faiz oranına, ii) piyasa risk primine, ve iii) beta katsayısına bağlı olduğunu gösteren bir modeldir.

CAPM Modeli’ne göre;

Beklenen getiri = Risksiz faiz oranı – Risk Primi

Risk primi = Beta x (Piyasa getirisi – Risksiz faiz oranı)

Böylece CAPM Formülü;

Beklenen getiri = Risksiz faiz oranı – [Beta x (Piyasa getirisi – Risksiz faiz oranı)]

Risksiz faiz oranı nedir?

Devlet tahvili ya da hazine bonosu gibi ekonomideki dönemsel dalgalanmalara bağlı olmaksızın belirli bir sabit getirisi olan menkul kıymetlerin ortalama getiri oranıdır.